สัญญา USDT

บทความนี้เจาะลึกถึงกระบวนการ ADL สําหรับสัญญา USDT ระบบการลดอัตราผลตอบแทนอัตโนมัติ (ADL) ของ Bybit ออกแบบมาเพื่อควบคุมความเสี่ยงโดยรวมของแพลตฟอร์มในระหว่างเหตุการณ์การชําระบัญชีในสภาวะตลาดที่รุนแรงซึ่งนําไปสู่เงินทุนประกันไม่เพียงพอ ทําได้โดยเลือกโพสิชันที่ทํากําไรได้ตรงข้ามตามการจัดอันดับ ADL เพื่อปิดโพสิชัน ด้วยการลดโพสิชันที่ตรงกันข้าม ADL จะช่วยควบคุมความเสี่ยงและรักษาเสถียรภาพของแพลตฟอร์มในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง 

 

 

 

 

ADL จะถูกทริกเกอร์เมื่อใด

เมื่อโพสิชันถูกชําระบัญชีแล้ว ระบบจะยึดครองโพสิชัน และการสูญเสียส่วนเกินใด ๆ นอกเหนือจากมาร์จิ้นโพสิชันที่ครอบคลุม (หมายความว่าโพสิชันไม่สามารถปิดได้ในราคาที่สูงกว่าราคาล้มละลาย) จะถูกดูดซับโดยพูลกองทุนประกัน หากโพสิชันจํานวนมากบนแพลตฟอร์มถูกชําระบัญชีพร้อมกัน ส่งผลให้เกิดการสูญเสียส่วนเกินที่เกินกว่ามาร์จิ้นโพสิชันที่ครอบคลุม กองทุนประกันอาจหมดไป 

 

หากพูลกองทุนประกันไม่สามารถครอบคลุมการขาดทุนทั้งหมดที่เกิดขึ้นได้อย่างสมบูรณ์ ระบบจะเริ่มต้นกระบวนการ ADL กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการปิดโพสิชันที่ทํากําไรได้ในด้านตรงข้ามเพื่อชดเชยการขาดทุนที่เหลือ ดังนั้น เราสามารถสรุปได้ว่า ADL จะถูกทริกเกอร์เมื่อเป็นไปตามเกณฑ์สองข้อเท่านั้น:

 

1. โพสิชันจํานวนมากจะถูกชําระบัญชี ทําให้แพลตฟอร์มประสบกับการสูญเสียสัญญาอย่างมีนัยสําคัญ 

2. กองทุนประกันภัยไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการชําระบัญชี

 

 

 

 

ทุนประกัน

กองทุนประกันภัยของ Bybit เป็นทุนสํารองเพื่อลดความเสี่ยงของการชําระบัญชีจํานวนมาก ซึ่งประกอบด้วยเงินทุนที่ Bybit จัดหาให้และมาร์จิ้นส่วนเกินจากคําสั่งชําระบัญชีที่ปิดที่ราคาดีกว่าราคาล้มละลาย ไปที่หน้านี้เพื่อดูยอดคงเหลือของกองทุนประกันรายวันและการไหลเข้าและการไหลออก คุณยังสามารถดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุนประกันได้ในบทความนี้

 

 

 

 

Auto-Deleveraging (ADL) ทํางานอย่างไร

• นักเทรดที่มีอันดับสูงสุดในระบบจะถูกเลือกครั้งแรกสําหรับการลดอัตรา นักเทรดสามารถอ้างถึงไฟลําดับความสําคัญ ADL บนโพสิชันของตนเพื่อวัดการจัดอันดับ ADL ของพวกเขา 

• การจัดอันดับ ADL ขึ้นอยู่กับผลตอบแทนที่เลเวอเรจ บัญชีที่มีผลตอบแทนจากเลเวอเรจสูงกว่าจะมีการจัดอันดับ ADL สูงกว่า

• โพสิชันที่เลือกจะถูกชําระราคาล้มละลายของโพสิชันที่ชําระบัญชีที่ระบบดําเนินการ 

• ส่วนต่างของจํานวนระหว่างโพสิชันที่ปิดโดยอัตโนมัติ ณ ราคาล้มละลายและราคาตลาดจะมีส่วนร่วมในพูลกองทุนประกันภัยเพื่อครอบคลุมการสูญเสียส่วนเกิน

• นักเทรดที่มีโพสิชันถูกเลือกสําหรับ ADL จะได้รับการแจ้งเตือนทางอีเมลและปิดคําสั่งที่เปิดใช้งานอยู่ทั้งหมด พวกเขามีอิสระที่จะเข้าสู่ตลาดเพื่อเทรดอีกครั้ง 

 

 

การจัดอันดับโพสิชันที่ตรงข้ามกันของ ADL จะถูกกําหนดตามความเสี่ยงของบัญชีหรือความเสี่ยงของโพสิชันร่วมกันและผลกําไรของโพสิชัน กฎเฉพาะมีดังต่อไปนี้:

 

 

หมายเหตุ:

โพสิชันตรงข้ามที่กําลังประสบกับการสูญเสียยังคงมีความเป็นไปได้ที่จะได้รับเลือกเป็นโพสิชันเป้าหมายสําหรับ ADL อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอัตราผลตอบแทนจากโพสิชันที่ขาดทุนเป็นลบ โพสิชันที่ทํากําไรได้จะถูกจัดลําดับความสําคัญเหนือโพสิชันที่ขาดทุนในการจัดอันดับ

 

 

 

 

ฉันจะลดอันดับ ADL ของฉันได้อย่างไร

1) ADL เป็นกลไกที่จะเปิดใช้งานก็ต่อเมื่อมีเงินทุนประกันไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมการสูญเสียสัญญาส่วนเกินของโพสิชันที่ชําระบัญชีทั้งหมด

• การรักษากองทุนประกันที่สําคัญจะช่วยลดโอกาสของ ADL

• คุณสามารถดูประวัติ การไหลเข้า และการไหลออกของกองทุนประกัน Bybit ได้ที่นี่

 

 

2) คุณสามารถลดความเสี่ยงในการได้รับ ADL โดยการลดเลเวอเรจของคุณหรือปิดโพสิชันบางส่วนในผลกําไร

• การลดเลเวอเรจจะลดอันดับ ADL แบบเรียลไทม์

• การปิดโพสิชันบางส่วนในผลกําไรไม่ได้ทําให้การจัดอันดับ ADL ลดลง แต่ลดจํานวนสัญญาที่มีความเสี่ยงต่อ ADL

• หากการปิดบางส่วนไม่ได้กล่าวถึงข้อกังวลของคุณ โปรดพิจารณาปิดโพสิชันที่คุณมีอยู่ทั้งหมด อ่านเพิ่มเติมที่นี่เพื่อทําความเข้าใจวิธีการปิดโพสิชันเต็มรูปแบบบน Bybit 

 

นักเทรดสามารถดูการจัดอันดับ ADL ของแต่ละโพสิชันจากแท็บโพสิชันของตน

 

ในแอป

 

 

 

บนเว็บไซต์

 

 

 

 

 

 

สัญญา verse และ USDC

บทความนี้เจาะลึกถึงกระบวนการระบบการลดอัตราผลตอบแทนอัตโนมัติ (ADL) สําหรับสัญญา Inverse และ USDC ในกรณีที่มีการชําระบัญชี เมื่อไม่สามารถชําระบัญชีโพสิชันได้ในราคาที่ดีกว่าราคาล้มละลาย และมีเงินทุนประกันไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมการสูญเสียสัญญา ระบบ ADL ของ Bybit จะส่งโพสิชันตรงข้ามจากนักเทรดที่เลือกโดยอัตโนมัติ

 

 

 

 

Keynote สําหรับกระบวนการ ADL

• นักเทรดที่มีอันดับสูงสุดในระบบจะได้รับการจัดลําดับความสําคัญและเลือกเพื่อเลเวอเรจ

• การจัดอันดับการลดอัตราผลตอบแทนอัตโนมัติได้มาจากผลกําไรสูงสุดและการใช้เลเวอเรจที่มีประสิทธิภาพ

• นักเทรดทุกคนสามารถดูลําดับความสําคัญ ADL ได้ในแท็บการจัดอันดับ  ADL

• คําสั่งที่คัดค้านของนักเทรดที่เลือกจะถูกหัก ณ ราคาล้มละลายของคําสั่งที่ชําระบัญชี

• ค่าธรรมเนียม Maker จะถูกเรียกเก็บไปยังโพสิชันของนักเทรดที่เลือก และค่าธรรมเนียม Taker จะเรียกเก็บกับคําสั่งที่ชําระบัญชีแล้ว

• นักเทรดที่มีประสบการณ์ ADL จะได้รับการแจ้งเตือนทางอีเมล/โทรศัพท์และปิดคําสั่งที่เปิดใช้งานอยู่ทั้งหมด

• นักเทรดมีอิสระที่จะเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง

 

 

ตัวอย่าง

นักเทรดซื้อสัญญา BTCUSD 5,000 สัญญาที่ 7,890.08 USD บนเลเวอเรจ 50 เท่า และราคาชําระบัญชีคือ 7,773.50 USD

 

อันดับแรก เรามาคํานวณราคาล้มละลายกัน

การใช้สูตรสําหรับโพสิชัน Long:

ซื้อ/ซื้อ:ราคาล้มละลาย = ราคาเข้า*เลเวอเรจ/(เลเวอเรจ+1)

= (7,890.08 x 50) / (50+1)

= 7,735.372549 USD ≈ 7,735.50 USD

 

 

สมมติว่าระบบไม่สามารถชําระบัญชีโพสิชันนี้ได้ในราคาที่ดีกว่า 7,735.50 USD (ราคาล้มละลาย) และมียอดคงเหลือไม่เพียงพอในกองทุนประกันภัยเพื่อให้ครอบคลุมการสูญเสียสัญญา ADL จะเข้าควบคุมกระบวนการ

 

ด้วยข้อสันนิษฐานว่ามีโพสิชันระยะสั้น 6 โพสิชันในการแลกเปลี่ยน นักเทรดที่มีอันดับสูงสุดในระบบจะได้รับการจัดลําดับความสําคัญและเลือกเพื่อเลเวอเรจก่อน การจัดอันดับการลดอัตราผลตอบแทนอัตโนมัติได้มาจากผลกําไรสูงสุดและการใช้เลเวอเรจที่มีประสิทธิภาพ คําสั่งที่คัดค้านของนักเทรดที่เลือกจะถูกลดที่ราคาล้มละลายของคําสั่งที่ชําระบัญชี

 

 

 

เมื่อมองไปที่ตาราง เราจะเห็นได้ว่านักเทรด A มีการจัดอันดับ ADL สูงสุด นักเทรด A จะได้รับเลือกให้กรอกสัญญาทั้งหมด 5,000 สัญญาที่ 7,735.50 USD (ราคาล้มละลาย) และสัญญาที่เหลืออีก 500 สัญญาจะยังคงเปิดอยู่ และเขาจะถูกแจกจ่ายโดยอัตโนมัติเนื่องจากเขาจะใช้มาร์จิ้นเดียวกันในขณะที่มีมูลค่าสัญญาน้อยกว่า หลังจากนี้ การจัดอันดับ ADL ของนักเทรด A อาจไม่อยู่อันดับต้นอีกต่อไป

 

ในอีกสถานการณ์หนึ่ง หากมีสัญญา 10,000 สัญญาที่จะเดรจ นักเทรด A, B และ C จะถูกเลือกทั้งหมด

 

ค่าธรรมเนียม Maker จะถูกเรียกเก็บไปยังโพสิชันของนักเทรดที่เลือก และค่าธรรมเนียม Taker จะถูกเรียกเก็บไปยังคําสั่งที่ชําระบัญชีแล้ว นักเทรดที่เลือกจะได้รับอีเมลหรือการแจ้งเตือนทางโทรศัพท์และปิดคําสั่งที่เปิดใช้งาน BTCUSD ทั้งหมด หลังจากนั้น พวกเขามีอิสระที่จะเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง

 

 

นักเทรดทุกคนสามารถดูลําดับความสําคัญ ADL ได้ในแท็บการจัดอันดับ ADL

 

 

 

 

 

ระยะของการแทรกแซงกองทุนประกันภัยและเงื่อนไขการทริกเกอร์ ADL

 

 

 

T1: เงินทุนประกันภัยเข้ายึดครองโพสิชันที่ชําระบัญชี

• กองทุนประกันยึดครองโพสิชันที่ชําระบัญชีสําเร็จแล้ว

• ณ จุดนี้ ยอดคงเหลือของกองทุนประกันเป็นบวก และ P/L ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของโพสิชันเป็นลบ

• แม้ว่ามูลค่ารวม (ยอดคงเหลือของกองทุนประกัน + P/L ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง) จะติดลบ แต่ ADL จะไม่ทํางานเนื่องจากกองทุนประกันยังคงมียอดคงเหลือเป็นบวก

 

 

 

T2: ตลาดฟื้นตัวเล็กน้อย

• ตลาดฟื้นตัว แต่โพสิชันที่ถือโดยกองทุนประกันยังคงแสดง UPL เชิงลบ

• ตอนนี้ มูลค่ารวม (ยอดคงเหลือของทุนประกัน + P/L ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง)ได้หันมาเป็นบวก และยอดคงเหลือของทุนประกันยังคงสูงกว่าศูนย์

• ในกรณีนี้ ADL ยังไม่ถูกทริกเกอร์เนื่องจากกองทุนประกันยังคงมียอดคงเหลือเป็นบวก

 

 

 

T3: ตลาดยังคงลดลง

• ในขณะที่ตลาดลดลงอย่างต่อเนื่อง โพสิชันที่ถือโดยกองทุนประกันทําให้เกิดการสูญเสียมากขึ้น

• กองทุนประกันเริ่มผ่อนคลายโพสิชัน ตระหนักถึงการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงก่อนหน้านี้ ซึ่งจะช่วยลดยอดคงเหลือ

• เมื่อยอดคงเหลือในกองทุนประกันลดลงเป็นศูนย์หรือต่ํากว่า ระบบจะทริกเกอร์ ADL

• ณ จุดนี้ โพสิชันจะถูกปิดอย่างบังคับกับผู้ใช้ในคิว ADL โดยใช้ราคาล้มละลายของคู่สัญญาเพื่อชําระราคา

 

 

 

T4: การกู้คืนหลัง ADL

• หลังจากดําเนินการ ADL แล้ว ยอดคงเหลือของกองทุนประกันจะกลับมาเป็นศูนย์หรือเป็นบวก
• ขณะนี้ระบบสามารถกลับมาจัดการความเสี่ยงตามปกติได้แล้ว

 

 

หมายเหตุ: คู่เทรดบางคู่มีพูลกองทุนประกันของตนเอง